企业贷款评价方法与参数 (征求意见稿)

2011-03-11 09:22:54

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前言

创新是所有企业提高竞争力的力量源泉，银行业更是如此。但银行业务的创新与一般企业的创新不同，银行业务创新必须以风险可控为前提，而风险可控的标志是风险能够准确度量。贷款评价是风险度量的方法，任何一项业务的创新都必须提供一套科学适用的评价方法与其配套。评价方法与管理流程结合，构建业务创新的管理制度，因此，业务创新等同于制度创新，制度是风险控制的基本保证。而在制度创新中，评价方法创新难度大，要求高，起关键作用。

2009年下半年开始，国家银监会陆续出台了《固定资产贷款暂行管理办法》、《流动资金贷款管理暂行管理办法》、《个人贷款暂行管理办法》和《项目融资指引》等重要文件（以下简称“三个办法一个指引”），作为一种长期制度安排。从理顺企业债务结构出发，将银行贷款风险控制按融资主体分类，分为“企业贷款（固定资产贷款、流动资金贷款）”、“个人贷款”、“项目融资”三大类型进行管理。从评价方法角度看，这是从微观层面上控制银行贷款风险的重要举措，是一种重大的制度创新，具备科学性和可操作性，是科学发展观的重要体现。希望能够得到坚决执行。

从成功学角度，只有满足成功的必要条件和充分条件，成功才有可能。要保证贷款成功，也必须是这样的，要研究所有影响贷款成功的条件，分析和判断这些条件是否具备，只有具备了成功条件的贷款才有可能成功。对影响贷款成功的条件进行有效度量的方法，即贷款评价方法，评价方法中最核心的是评价指标体系。一般来说，在企业债务结构合理的情况下，只要判断固定资产贷款有偿还能力，则流动资金贷款的偿还能力不会有问题。因为，固定资产贷款的还款资金来源是经营收益中的折旧、摊销和利润，流动资金贷款的还款资金来源是经营收益中回收的经营成本，因此，判断固定资产贷款偿还能力所要求具备的条件，比判断流动资金贷款要求的条件高。流动资金贷款偿还的条件，只要企业不亏本，用周转出来的流动资金(回收的经营成本)就足以偿还贷款，考虑到“先还后贷”，只要有一定量的周转用的货币资金，偿还流动资金贷款就有保证了。固定资产贷款则不然，不仅保本情况下不能肯定有偿债能力，即使有一定盈利也不能保证一定有偿债能力，如果当年提取的折旧、摊销和净利润之和小于当年要求的还本额，则仍然没有还款能力。“三个办法一指引”将流动资金贷款与固定资产贷款严格区分，就是要根绝“短债长用”，因为“短债长用”是不可能完全靠经营收益还贷的，必然导致“拆东墙补西墙”，“拆东墙补西墙”的后果是企业存在“还了不肯再贷”的风险，银行则难以判断贷款的真实偿还能力，不利于控制贷款风险。

目前，在贯彻“三个办法一指引”的过程中，最大的阻碍是历史遗留下来的“短债长用”问题很严重，如果严格执行规定，很多企业将出现还款困难，杜绝提供“拆东墙补西墙”贷款，则企业和银行将面临两难境地。苏州铭星软件科技有限公司对100家上市公司抽样分析，得出的结论是，有38家公司存在的“短债长用”贷款不能完全靠经营收益在一年内自行解决，融资条件更差的一般企业，严重程度可想而知。因此，本书提出了一个在一年内理顺企业债务结构的整体解决方案，即在企业贷款评价基础上，对存在“短债长用”贷款的企业提供“债务优化贷款”，并加强利率定价，根据企业贷款风险状况给予不同的贷款利率。这一方案的实施，将彻底解决历史遗留的“短债长用”问题，为“三个办法一指引”的贯彻执行铺平道路。“债务优化贷款”虽然属于固定资产贷款，但与《固定资产贷款暂行管理办法》中所述用途有所差别，办法中指购置新增固定资产，而“债务优化贷款”属于“补”购置现有固定资产的“欠账”，这需要银监会认可。对于银行来说，这是一项业务创新，是一个极好的营销机会，对于评估能力强的银行通过加强评估，对优质企业快速作出贷款承诺，提供“债务优化贷款”替换原有的“短债长用”贷款，市场重新洗牌，这需要得到金融机构重视。对于企业来说，银行能够提供“债务优化贷款”，可以彻底理顺债务结构，为企业稳健经营创造良好的金融环境，是一件大好事，应该积极配合银行贷款评估。

理顺企业债务结构还不是我们的最终目的，理顺企业债务结构只是为了控制企业贷款风险创造更好的条件，最终目的是对银行正常经营的企业贷款全方位地控制贷款风险。

为全方位控制企业贷款风险，本书参照国家发展改革委员会和建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》第三版（以下简称《方法与参数》），结合银监会颁发的“三个办法一指引”，吸收了金融机构、咨询机构、高等院校及政府主管部门有关专家学者的大量研究成果和实战经验，推荐了一套企业贷款评价方法体系。

方法体系以尽职调查、锁定目标、计划落实三大步骤全面揭示和缓释贷款风险，只要三大步骤执行到位，大的贷款风险一般都能避免。尽职调查，首先要求调查人员掌握企业的统计方法，正确地向企业索取企业信息，当企业提供的信息资料达不到贷款评价要求时，有能力指导企业提供原始的统计资料，协助企业整理并提交合格的企业信息资料；第二，要求调查人员具备质疑和查证的能力，质疑能力是对金融机构客户经理和评价人员的基本要求，要能够通过分析验证判断企业所提供信息的真实性，提出合理的质疑，在企业作出解释之后，能够查证企业提供证据和判断企业解释的合理性。尽职调查是安排由本书第二章、第三章回答的问题。锁定目标即锁定贷款对象和确定贷款额度，在企业提供真实信息的基础上，贷款评价人员通过对企业现状的评价、发展前景预测，包括信用评级所做的，能够判断企业的优劣，锁定贷款对象；能够预见企业的贷款需求，评价企业可以承受贷款的能力，包括债务结构优化和授信评价所做的，确定贷款额度。这是安排本书第四章和第五章回答的问题。计划落实，对于固定资产贷款虽然已经锁定贷款对象和确定了贷款额度，但贷款风险还没有完全释放，具体来说，债务优化贷款只解决了本年还款问题，授信评价只确认了能够接受的新增固定资产贷款额度(包含债务优化贷款)，还没有安排新增固定资产贷款未来还款计划，还不能确定以后每年都有还款能力。所以，有必要通过贷款评价，以合理的预测参数、更准确的分析计算、更周密的还本付息计划和更有说服力的评价指标，进一步缩小不确定性，释放固定资产贷款存在的风险。这就是安排本书第六章回答的问题。

评价方法体系的核心是评价指标体系，在债务结构合理的情况下，只要固定资产贷款有偿还能力，流动资金贷款就有偿还能力，这里“债务结构合理”是一个前提，合理的标志可用流动比率指标来反映。固定资产贷款有偿还能力的标志，可用偿债备付率指标来反映。在没有固定资产贷款，只有流动资金贷款的情况下，只要能够支付利息，偿还贷款本金用回收的经营成本偿还，偿还利息的能力可用利息备付率指标，流动资金贷款偿还还要满足的其他条件是必要的周转资金，可用现金比率指标。除了上述必要条件之外，提高企业偿债能力还有以下途径：

提高企业经济效益，企业经济效益提高了，不仅可以使投资得以回收，还可获得更多增值，净利润也可用于偿还贷款，反映企业经济效益可用总投资收益率指标；

改善财务状况，即减少银行贷款，在企业经济效益相同的情况下，需要还的贷款少了也增强企业还款能力，改善财务状况可通过资产负债率来反映；

适当延长固定资产贷款偿还期可以分散还款额，即在固定资产贷款总额不变的情况下，可减少每年的还款额，在还款资金来源不变的情况下，可以提高偿债备付率。

有关企业贷款评价方法体系的讨论，安排本书第一章概述。

本书分三个层次构建企业贷款评价方法体系。除了第二至第八章介绍的标准模式，第九章将介绍一种简要评价方法。简要模式的评价内容包括“数据统计”、“分析验证”、“债务优化”、“评级授信”等四个评价步骤，不含“贷款评价”，可以满足流动资金贷款和表外业务授信需要。

第十章还将介绍一种比简要评价模式还要简单的微小企业贷款评价模式，简称“微贷评价模式”，该方法要求收集的资料和评价方法与标准模式有本质区别。“微贷模式”与“简要评价”相比，“微贷模式”可以不提供财务报表，其他内容也做了简化。主要用于不能提供财务报表的微小企业。

为了保证企业贷款评价方法的完整性，本书第十一章、第十二章还分别介绍了利率定价和担保评价方法。

作为企业贷款评价方法的延伸，本书第第十三章介绍了一种全新的以定量分析为主的贷款五级分类方法。

本书最后，第十四章介绍了行业指标和行业参数体系。

本书试图解决银行业务创新的评价方法问题，目的是为银行业务创新提供理论基础，并通过大量实例分析验证理论方法的实用性。本书提出的评价方法虽然不能肯定是最佳方法，但至少可以肯定是可行的方法。作者希望本书能起到抛砖引玉的作用，一起来研究和实践，找出最佳的评价方法，控制金融风险就是控制社会风险，使整个社会的风险降到最低。